怎么样评估股票的价值,如何评估股票价值

来源:本站  发布时间:2022-07-06

Q1:怎样评估股票的企业价值

企业价值评估资料搜集目录
1.企业法人营业执照及税务登记证、组织机构代码证、经营许可证、国有企业产权登记证等;
2.企业简况、企业成立背景、法定代表人简介及经营团队主要成员简介、组织机构图、股权结构图;
3.企业章程、涉及企业产权关系的法律文件;
4.企业资产重组方案、企业购并、合资、合作协议书(意向书)等可能涉及企业产权(股权)关系变动的法律文件;
5.企业提供的经济担保、债务抵押等涉及重大债权、债务关系的法律文件;
6.企业年度、半年度工作总结;
7.与企业生产经营有关的部门文件;
8.企业近五年(含评估基准日)财务年度报表以及财务年度分析报告,生产经营产品统计资料;
9.企业现有的生产设施及供销网络概况,各分支机构的生产经营情况简介;
10.企业产品质量标准,商标证书、专利证书及技术成果鉴定证书等;
11.企业未来五年发展规划;
12.企业未来五年收益预测(C表)以及预测说明;
13.企业历年无形资产投入统计资料(包括广告、参展等费用);主要客户名单、主要竟争对手名单;
14.企业生产经营模式(包括经营优势及主要风险);
15.新闻媒体,消费者对产品质量、售后服务的相关报道和评价等信息资料;
16.企业荣誉证书、法定代表人荣誉证书;
17.企业形象宣传、策划等相关资料;
18.企业现有技术研发情况简介及技术创新计划;
19所有长期投资的章程,被投资单位企业法人营业执照、基准日及前三年的会计报表;
20.其它企业认为应提供的资料;
21.企业承诺书;.
22、企业非经营性资产清查材料;
企业价值评估方法
对目标企业价值的合理评估是在企业并购和外来投资过程中经常遇到的非常重要的问题之一。适当的评估方法是企业价值准确评估的前提。本文将聚焦企业价值评估的核心方法,分别从方法的基本原理、适用范围以及局限性等方面给予分析和总结。
一、企业价值评估方法体系
企业价值评估是一项综合性的资产、权益评估,是对特定目的下企业整体价值、股东全部权益价值或部分权益价值进行分析、估算的过程。目前国际上通行的评估方法主要分为收益法、成本法和市场法三大类。
收益法通过将被评估企业预期收益资本化或折现至某特定日期以确定评估对象价值。其理论基础是经济学原理中的贴现理论,即一项资产的价值是利用它所能获取的未来收益的现值,其折现率反映了投资该项资产并获得收益的风险的回报率。收益法的主要方法包括贴现流量法(DCF)、内部收益率法(IRR)、CAPM模型和EVA估价法等。
成本法是在目标企业资产负债表的基础上,通过合理评估企业各项资产价值和负债从而确定评估对象价值。理论基础在于任何一个理性人对某项资产的支付价格将不会高于重置或者购买相同用途替代品的价格。主要方法为重置成本(成本加和)法。
市场法是将评估对象与可参考企业或者在市场上已有交易案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行对比以确定评估对象价值。其应用前提是假设在一个完全市场上相似的资产一定会有相似的价格。市场法中常用的方法是参考企业比较法、并购案例比较法和市盈率法。
图1 企业价值评估方法体系
收益法和成本法着眼于企业自身发展状况。不同的是收益法关注企业的盈利潜力,考虑未来收入的时间价值,是立足现在、放眼未来的方法,因此对于处于成长期或成熟期并具有稳定持久收益的企业较适合采用收益法。成本法则是切实考虑企业现有资产负债,是对企业目前价值的真实评估,所以在涉及一个仅进行投资或仅拥有不动产的控股企业,以及所评估的企业的评估前提为非持续经营时,适宜用成本法进行评估。
市场法区别于收益法和成本法,将评估重点从企业本身转移至行业,完成了评估方法由内及外的转变。市场法较之其他两种方法更为简便和易于理解。其本质在于寻求合适标杆进行横向比较,在目标企业属于发展潜力型同时未来收益又无法确定的情况下,市场法的应用优势凸显。
二、企业价值评估核心方法
1、注重货币时间价值的贴现流量法(DCF)
企业资产创造的流量也称自由流,它们是在一段时期内由以资产为基础的营业活动或投资活动创造的。但是未来时期的流是具有时间价值的,在考虑远期流入和流出的时候,需要将其潜在的时间价值剔除,因此要采用适当的贴现率进行折现。
图2 DCF法流量示意图如图2所示,如果以t0为项目的起始日期,则该项目的贴现流量为 。
因此,DCF方法的关键在于未来流和贴现率的确定。所以该方法的应用前提是企业的持续经营和未来流的可预测性。DCF法的局限性在于只能估算已经公开的投资机会和现有业务未来的增长所能产生的流的价值,没有考虑在不确定性环境下的各种投资机会,而这种投资机会会在很大程度上决定和影响企业的价值。
2、假定收益为零的内部收益率法(IRR)
内部收益率就是使企业投资净现值为零的那个贴现率。它具有DCF法的一部分特征,实务中最为经常被用来代替DCF法。它的基本原理是试图找出一个数值概括出企业投资的特性。内部收益率本身不受资本市场利息率的影响,完全取决于企业的流量,反映了企业内部所固有的特性。
但是内部收益率法只能告诉投资者被评估企业值不值得投资,却并不知道值得多少钱投资。而且内部收益率法在面对投资型企业和融资型企业时其判定法则正好相反:对于投资型企业,当内部收益率大于贴现率时,企业适合投资;当内部收益率小于贴现率时,企业不值得投资;融资型企业则不然。
一般而言,对于企业的投资或者并购,投资方不仅想知道目标企业值不值得投资,更希望了解目标企业的整体价值。而内部收益率法对于后者却无法满足,因此,该方法更多的应用于单个项目投资。
3、完全市场下风险资产价值评估的CAPM模型
资本资产定价模型(CAPM)最初的目的是为了对风险资产(如股票)进行估价。但股票的价值在很大程度上取决于购进股票后获得收益的风险程度。其性质类似于风险投资,二者都是将未来收益按照风险报酬率进行折现。因此CAPM模型在对股票估价的同时也可以用来决定风险投资项目的贴现率。
在一般经济均衡的框架下,假定所有投资者都以收益和风险为自变量的效用函数来决策,可以推导出CAPM模型的具体形式:

看似复杂的公式背后其实蕴藏的是很简单的道理。资产的期望收益率取决于无风险收益率、市场组合收益率还有相关系数的大小。其中无风险收益率讲的是投资于最安全资产比如存款或者购买国债时的收益率;市场组合收益率是市场上所有证券品种加权后的平均收益率,代表的是市场的平均收益水平;相关系数表示的是投资者所购买的资产跟市场整体水平之间的关联性大小。所以,该方法的本质在于研究单项资产跟市场整体之间的相关性。
CAPM模型的推导和应用是有严格的前提的,对市场和投资者等都有苛刻的规定。在中国证券市场有待继续完善的前提下,CAPM模型的应用受到一定的限制,但是其核心思想却值得借鉴和推广。
4、加入资本机会成本的EVA评估法
EVA(Economic Value Added)是近年来在国外比较流行的用于评价企业经营管理状况和管理绩效的重要指标,将EVA的核心思想引入价值评估领域,可以用于评估企业价值。
在基于EVA的企业价值评估方法中,企业价值等于投资资本加上未来年份EVA的现值,即:企业价值 = 投资资本 + 预期EVA的现值。
根据斯腾?斯特的解释,EVA是指企业资本收益与资本机会成本之间的差额。即:
EVA=税后营业净利润-资本总成本=投资资本×(投资资本回报率-加权平均资本成本率)。
EVA评估法不仅考虑到企业的资本盈利能力,同时深入洞察企业资本应用的机会成本。通过将机会成本纳入该体系而考察企业管理者从优选择项目的能力。但是,对企业机会成本的把握成为该方法的重点和难点。
5、符合“1+1=2”规律的重置成本法
重置成本法将被评估企业视为各种生产要素的组合体,在对各项资产清查核实的基础上,逐一对各项可确指资产进行评估,并确认企业是否存在商誉或经济性损耗,将各单项可确认资产评估值加总后再加上企业的商誉或减去经济性损耗,就可以得到企业价值的评估值。即:企业整体资产价值=∑单项可确指资产评估值+商誉(或-经济性损耗)。
重置成本法最基本的原理类似于等式“1+1=2”,认为企业价值就是各个单项资产的简单加总。因此该方法的一个重大缺陷是忽略了不同资产之间的协同效应和规模效应。也就是说在企业经营的过程中,往往是“1+1〉2”,企业的整体价值是要大于单项资产评估值的加总的。
6、注重行业标杆的参考企业比较法和并购案例比较法
参考企业比较法和并购案例比较法通过对比与被评估企业处于同一或类似行业和地位的标杆对象,获取其财务和经营数据进行分析,乘以适当的价值比率或经济指标,从而得出评估对象价值。
但是在现实中,很难找到一个跟被评估企业具有相同风险和相同结构的标杆对象,因此,参考企业比较法和并购案例比较法一般都会按照多重维度对企业价值表现的不同方面进行拆分,并根据每一部分与整体价值的相关性强弱确定权重。即被评估企业价值=(a×被评估企业维度1/标杆企业维度1+b×被评估企业维度2/标杆企业维度2+…)×标杆企业价值。
7、上市公司市值评估的市盈率乘数法
市盈率乘数法是专门针对上市公司价值评估的。被评估企业股票价格=同类型公司平均市盈率×被评估企业股票每股收益。
运用市盈率乘数法评估企业价值,需要有一个较为完善发达的证券交易市场,还要有行业部门齐全且足够数量的上市公司。由于我国证券市场距离完全市场还有一定距离,同时国内上市公司在股权设置和结构等方面又有较大差异,现阶段来讲,市盈率乘数法仅作为企业价值评估的辅助体系,暂时不适合作为独立方法对企业进行整体价值评估。但是在国外市场上,该方法的应用较为成熟。

Q2:如何评价股票的价值?

1 经典估价方法
1.1相对价值估价法
采用相对价值估价方法的核心就在于合理选择已有市场交易的可比公司股票的集合,以确保评估公司股票的价值能被正确地加以评估,避免价值的错误高估或低估。为了进行有效的正确估价,选择的可比公司股票应在统一标准衡量下具有相类似的流模式、增长潜力和风险状况,并保证市场定价方式是公平合理的,因此,选择这样的可比公司股票集合应小心谨慎,以免造成估计上的重大失误。
在合理地选择了可比公司股票集合后,我们需要一种标准化的价值衡量方法,以方便集合中各个公司之间进行合理的比较,从而达到正确的股票价值评价目的。从目前企业价值评价的实践来看,较为流行的方法有市盈率定价、市售率定价和重置成本定价法,利用市盈率(市净率)、市售率和“托宾Q”等指标分别对公司所产生的收益、销售收入和重置成本进行标准化,作为目标公司价值评价的参考。
1.1.1市盈率定价法
简单地讲,在持续经营成为可能的情况下,我们可以认为公司价值就是它所产生收益的一定倍数,这个倍数最为普通的确定方法是市盈率。由于市盈率(P/E)是市场公平交易价格与收益的比率,因此,在对可比公司股票的市盈率进行计算后,就可得到可比公司股票的公平交易价格,这个价格被认为是股票的价值。
如果假定有可比公司所得市盈率为 ,目标企业的税后收益为E,则评估公司股票的价值表述为:
虽然该模型简单易用,在实践过程中较为广泛,但因为仅利用当期利润来估计目标企业价值,对公司增长潜力没有很好地加以考虑,因而难以准确反应目标企业的实际状况。针对这一情况,人们引进了动态市盈率——由增长率调整的市盈率概念。经由增长率调整的市盈率取决于预期盈利增长率,因此,该调整仍然需要将目标企业状况与相类似企业加以比较,以便得到较为准确的盈利增长率预期值。
与市盈率估价法相近还有市净率估价法,在许多情况下,市净率被认为比市盈率更能反应股票价值而被许多分析人员所采用。
1.1.2 市售率定价法
由于市售率是由公司公平市场价格与其销售收入的比值来计算的,因而,在一定程度上可用于衡量目标企业的市场竞争能力和市场地位,从而反应其潜在市场价值。市售率已成为公司价值评价的重要指标。
根据市售率的概念,我们有其中PS是公司市场公平价格除以销售额(市售率),P是公司市场公平价格,S是公司销售额(销售收入)。
如果我们正确地估计了可比公司股票的市售率PS0,假定可比公司销售额为S,那么,公司的价值V可简单估计为。与市盈率估价法一样,在使用这个方法时,我们通常需要根据目标企业的销售情况正确地考虑市售率PS0的变化,从而,对公司的增长潜力加以充分的估计。例如,对于一个稳定增长的公司,持续经营有较充分长的时间,PS0就要考虑到利润率、股利支付率以及预期增长率的因素而加以调整,这种调整可表述为。这里,PM是公司净利润率,RP是股利支付比率,gn是预期利润增长率,Kc是公司资本成本,经调整后,公司价值V的估计值仍然可表示为。
不过,应注意的是这种调整需小心,这里要求该公司必须是持续永久性经营,并预期具有相同的利润增长率,如果这种前提条件没有了,我们的调整就不是像上面的表达式那样简单的了。
1.1.3 q比率定价法
所谓q比率是指公司价值与其重置成本的比率,即q=公司市场价值/重置成本,这种方法可避免由于会计准则以及在该准则指导下的会计调整对公司价值估计的严重影响,因此,利用该方法对公司价值评估被认为具有较高的可靠性和客观性。q值反应了评估公司附加的资本投资是否能够增加公司的市场价值,当q大于1时,增加的投资增加了公司价值,表明公司正处于增长期,值得投资,而当q小于1时,则是增加的投资却减少了公司的市场价值,表明公司处于“衰退”阶段,是不值得投资的。
这里,要正确估计股票的价值,估算公司的重置价值是十分关键而又十分困难的事情,账面价值可以作为一个有用的参考,但却难以充分反应重置价值,而且受会计核算准则的影响较大。
1.2 流折现模型估价法
1934年,格雷厄姆和多德在《证券分析》中指出,股票的内在价值决定于公司未来盈利能力,任何非理性因素的影响而偏离最终会回归到其内在价值上,这对当时普遍的“股票价格决定于公司的帐面价值”的观点是一个重大的革命。经过一系列研究 ,费雪(Fisher)首次提出未来资产收益的不确定性可以用概率分布来描述,马夏克(Marschak,1938)、希克斯((Hicks,1946)等学者认为投资者的投资偏好可看作是对投资于未来收益的概率分布矩的偏好,用均方差空间的无差异曲线描述。在此基础上,戈登对股票 “内在价值” 的量化进行了仔细的研究,建立了著名的数量化模型——戈登流(红利)折现模型,即 ,其中,D是股利,r是与股票风险相联系的折现率(要求回报率),g是股利的固定增长率,注意,这里潜在条件就是股票的持有者永久持有该股票,分配的股利按照固定的比例g持续增长,因此,这种条件是一种非常理想化的,仅在理论上存在。后来,这一方法被广泛用于公司或企业价值的估计上。
事实上,任何资产对于我们的价值就是它在一定时期能给我们带来利润,这些利润通过一定的流表现出来,因此,在评估资产的价值时,我们所关心的是该资产能够带来的流的多少、产生的预期时间和流的稳定性等等因素。如果我们将这些因素加以谨慎的考虑,那么,这些预期流量的现值之和就是该资产的价值。如果一家公司能够持续经营的时间为n期,预期第i期所能产生的流为CFi,有一个反应预期流风险状况的不变折现率r,那么,该公司价值V可表述为:
对于流的不同假定,我们可得到不同类型公司价值评价的不同表达式,最为常用的有三种方式:稳定增长模型、两阶段增长模型和三阶段模型,以及作为一种多阶段模型的简化形式的H模型。其中最为简单的形式就是具有稳定增长的公司自由流假定,这种假定适用于稳定成长的公司估价。假定,某公司具有稳定的预期盈利增长率 ,资本成本(要求回报率)计为 ,FCFE为公司自由流量,并且该公司在无限期中保持这种状态,那么,公司价值V可表述为:
其中,公司自由流(FCFE)是公司全部所有者所拥有的公司流量总和,以息税前收益为计算基础,即公司自由流量=息税前收益(1-税率)+折旧-资本支出-营运资本变动。从这个表达式来看,与戈登得到的表达式一样,但由于折现率的差异,公司的“内在价值”并不等于股票的“内在价值”,因此,我们在应用该表达式进行公司“内在价值”估计过程中,应小心选择折现率。
在价值估价时也是经常使用EBITDA(折旧摊销利息税收前利润)价值尺度,采用该尺度时,公司价值评价公式可表述为:
其中,t为税率,D为折旧, 为资本性支出, 为营运资本变动, 被称为稳定成长的公司价值/公司自由流乘数。使用EDITDA指标有助于了解那些会导致同一行业的不同公司发生差异的变量,考虑企业所得税率的变化与资本使用成本等对企业价值影响较大的因素,使评估的价值具有更高的准确性,避免或发现哪些公司的价值被高估或低估。
我们注意到,采用流(红利)折现估价法进行估价时,必须考虑公司自由流的产生的基本因素及其影响、预期流产生的方式以及可能的变化,因此,在实际运用时,要充分利用与目标企业相关的一切信息,并将这些信息所引起的变化反映在预期流及其增长状况中,尽量避免或减少分析者或估价者的主观判断,使估价结果更能符合实际。
1.3 期权定价法
相对价值估价法和流折现法是企业价值评价的两种标准方法,但我们注意到,相对价值评价法涉及可比公司股票的选择及其价值,那么市场对这些可比公司股票定价的偏离会对估价公司定价产生重要的影响,同时,可比公司股票集合数量也就对这种方法的应用构成限制;而流折现法要求被估公司具有可测的预期流,且要求被估对象具有正的自由流,那么,对那些暂时没有流(如拥有专利技术与产品的企业)或正流的估价对象,就难以应用该方法。
在上述两种方法不能形成被估目标企业价值的有效估价时,欧式期权定价模型提供了一种较为现实的估计方法。至少有3类企业 的价值可采用这种方法进行估计,它们是(1)陷入困境的公司、(2)自然资源公司和(3)价值大部分来自于专利产品的公司。
Black和Scholes提出了一种适合无收益的欧式期权的定价模型,不考虑提前执行或支付的可能性对价值的影响,因而,较适合用于对上述3类企业的价值估计。
根据Black-Scholes模型,看涨期权的价值可表示为
其中:
V(S,t):看涨期权价值;S:标的资产目前价格;E:标的资产执行价格;t:期权的有效期;r:期权有效期内的无风险利率;δ2:标的资产价值自然对数的方差。
如果陷入困境的企业成为重组或并购对象,由于这类企业大多具有负的收益,并有许多未清偿的债务,那么,在估价过程中,将企业的资产看作标的资产,企业股权拥有者看作期权,未清偿债务的期限作为期权的期限,债务的面值就是执行价格,把这些参数代入看涨期权公式就得到该公司的价值,从而得到公司股票是否值得投资的判断。
对于自然资源类企业,其大部分收益来源于该企业对自然资源所拥有的储备,并可以自由地决定资源的开发量,因此,该企业所拥有的储备量可看作一个期权,该期权的价值由商品价格的方差决定,期限为未开发资源能够使用的时间,所应投入的开发成本被看作是该期权的执行价格。
至于拥有专利产品的企业,这类企业的大部分利润来源于其专利产品,而由于专利技术只能在其专利期限才具有排他性,且只有在预期产品所带来的流能超过其开发成本时才有利可图,因此,可将该专利产品视为一个看涨期权,将专利剩余时间看作为期权的期限,将该专利应用于生产产品所需要的投资视为期权的执行价格,这里最困难的是方差的确定。通常所采用的方法是用计算机模拟各种不同的市场状况和生产技术条件下所产生的流来估计现值自然对数的年方差。由于专利技术本身所具有的特点,采用这种方法评估其价值是一种较好的选择,但对于方差的估计仍有许多的不确定性,我们采用这种方法进行评估时仍需谨慎。
1.4 创值(EVA)评估法
EVA方法一种基于会计学原理的公司价值评价方法, EVA表示公司经营活动带给股东的经济附加价值,它表示一个公司扣除资本成本(Cost of Capital,简称COC)后的资本收益(Return on Capital,简称ROC),其计算公式可表述为:
EVA=税后净营业利润(NOPAT)-经营资本的税后成本
在EVA准则下,投资收益率高低并非企业经营状况好坏和价值创造能力的评估标准,关键在于是否超过资本成本。由于EVA结果与常规的销售收入、会计利润或股票市值等指标排序结果大相径庭,因而产生了较大的反响。但是,EVA企业价值评价方法也受到了广泛的批评,一般看来,对于EVA评价方法有如下几大缺陷:(1)适用范围非常有限,对金融机构、周期性企业、初创公司等企业的评价结果会与实际情况大相径庭;(2)对通货膨胀的影响敏感,这是由于EVA使用的是资产历史成本,而没有考虑到通货膨胀的影响,如资产重置价值,因而难以反映资产真实收益水平;(3)折旧方法会对评价结果产生较大的影响;(4)资本成本是EVA评价方法中最为不稳定的变量,因此资本成本的变动常常引起EVA的不稳定,如何选择资本结构就成为EVA管理者面临的现实问题;(5)EVA无法衡量一家公司在行业创造财富中的相对地位,因而不能评价“带给股东财富份额的变化”;(6)EVA只是资本效率指标,无法说明诸如专利等无形资产的价值。从技术上讲,EVA方法仍然是一个复杂的会计方法,因此,管理者容易通过改变决策过程而操纵账面数字,达到提高EVA的目的。
以上分析表明,使用EVA方法评价企业或股票价值需要特别注意其适用范围,并需要与其他评价结果综合考虑。
1.5 P/B-ROE估值法
P/B-ROE估值法是与红利增长估价模型相类似的估价方法,其重点是研究账面价值并解释市场价格与账面价值的关系,与使用P/E对股票进行估价一样,但由于公司账面价值比收益指标来得更加稳定,易于测量,收益指标却常常会发生波动,因而,使用该方法会比红利增长模型来得容易,并会更加实用。
P/B-ROE模型的基本形式与三阶段红利增长模型有些类似,应用这个模型可以计算投资者预期的回报率或要求的回报率,可表达为:
其中,k为预期回报率,D为红利,P为市场价格,gB为账面价值增长率,B为账面价值,模型的第三项是在估值价值,是P/B的函数。
为简化起见,通常在使用中采用其等价形式: ,其中β被解释为预计的价格增量与权益回报率(ROE)增量之比,在许多情况下,预计的权益回报率被历史的ROE数据代替。
由于该方法使用公司账面价值,因此,其使用效果会受到会计准则和数据的影响,并对通货膨胀相当敏感,同时,该方法还依赖于对ROE的预期值的准确估计,这应该说是相当困难的。

Q3:如何评估一个企业股票的价值

每股收益越多越好;市盈率越低越好;应收账款越少越好;净资产收益率越高越好市净率越低越好。

Q4:如何评估股票价值

一般有三种方法:
第一种市盈率法,市盈率=市价/每股收益,市盈率法是股票市场中确定股票内在价值的最普通、最普遍的方法,通常情况下,股市中平均市盈率是由一年期的银行存款利率所确定的,比如,现在一年期的银行存款利率为3.87%,对应股市中的平均市盈率为25.83倍,高于这个市盈率的股票,其价格就被高估,低于这个市盈率的股票价格就被低估。一般来说,市盈率水平<0 :指该公司盈利为负(因盈利为负,计算市盈率没有意义,所以一般软件显示为“—”)
0-13 :即价值被低估
14-20:即正常水平
21-28:即价值被高估
28+ :反映股市出现投机性泡沫
第二种方法资产评估值法,就是把上市公司的全部资产进行评估一遍,扣除公司的全部负债,然后除以总股本,得出的每股股票价值。如果该股的市场价格小于这个价值,该股票价值被低估,如果该股的市场价格大于这个价值,该股票的价格被高估。
第三种方法就是销售收入法,就是用上市公司的年销售收入除以上市公司的股票总市值,如果大于1,该股票价值被低估,如果小于1,该股票的价格被高估。

Q5:股票价值计算公式详细计算方法

计算公式为:

股票价值

价值说明

R——投资者要求的必要收益率

Dt——第t期的预计股利

n——预计股票的持有期数

零增长股票的估价模型

零成长股是指发行公司每年支付的每股股利额相等,也就是假设每年每股股利增长率为零。每股股利额表现为永续年金形式。零成长股估价模型为:

股票价值=D/Rs

例:某公司股票预计每年每股股利为1.8元,市场利率为10%,则该公司股票内在价值为:

股票价值=1.8/10%=18元

若购入价格为16元,因此在不考虑风险的前提下,投资该股票是可行的。

方法:

第一种是根据市盈率估值.比如钢铁业世界上发达国家股市里一般是8-13倍的市盈率.所以通过这种估值方法可以得出一般钢铁企业的估值=业绩*此行业的一般市盈率。

第二种是根据市净率估值.比如一个资源类企业的每股净资产是4块,那么我们就可以看这类企业在资本市场中一般市净率是多少,其估价=净资产*此行业一般市净率.这种估价方法适合于制造业这类主要靠生产资料生产的企业.象IT业这类企业就明显不合适用此方法估值了。

扩展资料:

确定股票内在价值一般有三种方法:

一、盈率法,市盈率法是股票市场中确定股票内在价值的最普通、最普遍的方法,通常情况下,股市中平均市盈率是由一年期的银行存款利率所确定的。

二、方法资产评估值法,就是把上市公司的全部资产进行评估一遍,扣除公司的全部负债,然后除以总股本,得出的每股股票价值。如果该股的市场价格小于这个价值,该股票价值被低估,如果该股的市场价格大于这个价值,该股票的价格被高估。

三、销售收入法,就是用上市公司的年销售收入除以上市公司的股票总市值,如果大于1,该股票价值被低估,如果小于1,该股票的价格被高估。

参考资料:百度百科-股票估价

Q6:如何估算股票的内在价值

哪个也不要买,这是对你的建议。因为现在还不是进场时机。

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